我跨过半其中国去看你——超图软件实地调研深度陈诉【AG真人官方网址】

篇前语：技术颠覆，行业消失?GIS行业会成为被移动时代所淘汰的小灵通、被数码技术所淘汰的胶卷吗？ 我们不否认，超图软件在GIS领域是当之无愧的行业龙头；可是，任何一个企业或团队都无法抵御来自于技术颠覆、甚至行业消失的风险：临时不谈GIS行业对政府驱动的依赖性、也不谈行业自身客观存在的天花板，单就技术进步角度而言，GPS行业自身所固有的禀赋（先天优势）及GPS业内领军企业（谷歌、高德等）业已形成的先发优势，均极可能形成对GIS行业的倾轧、蚕食，甚至颠覆！届时，GIS行业将面临“行业消失”的溺死之灾！在“行业消失”的“自然灾难”眼前，任何企业或团队的抵御均是螳臂当车、徒劳之举（如同被移动时代所淘汰的UC斯达康、被数码技术所淘汰的柯达胶卷等等）。这也是格菲团队在深入调研、全面分析、理性思考后，在充实认可超图软件之优秀的同时，对该行业以致包罗超图软件在内的从业企业的忧虑所在！ 以上仅代表格菲事情室电子软件行业团队单方看法，不作为对超图软件自身的评价，更不作为投资建议。调研工具：超图软件（300036，北京超图软件股份有限公司）调研机构：青岛格菲股票投资事情室（电子信息行业高献新团队）调研时间：2018年7月调研所在：北京市向阳区酒仙桥北路甲10号电子城IT工业园107号楼六层调研形式：约调焦点问题：技术颠覆、商誉占比、科研人员占比、政策依赖性、公司业绩增长的连续性声明：1、本事情室恒久关注超图软件；2、本陈诉谨供参考，不作为投资依据；3、本调研陈诉所涵盖内容包罗但不限于本次调研所得（现场观光、现场记载、录音、官方信披、投资者交流、互动易等）；4、本文以问答的方式出现（其中，“格菲心语”部门仅代表格菲调研团队单方看法）。

根据格菲事情室今年的既定计划，超图软件是格菲事情室今年第12家调研标的。最近几年，超图软件受益“不动产挂号”的东风高速增长，在“不动产挂号时代后期”公司业绩是否可连续增长、庞大的商誉是否存在计提减值风险等等，这些都是投资者的疑虑所在，更是我们此次实地调研的初衷。在超图软件总部，公司相关人员对公司当前业务状况和生长计划逐项举行了详实先容，并对相关业务数据做了详细解释，特别是对超图信息、上海南康、南京国图、北京安图、上海数慧等焦点子公司展开了深度分析和交流。

在此，格菲事情室向超图软件证券部等有关部门诸位接待人员表现衷心谢谢！公司简介：北京超图软件股份有限公司主要从事GIS基础平台和应用平台软件的研究、开发、推广和服务。公司生长战略为“内生外延双轮驱动”：作为地理信息系统基础平台软件提供商和整体方案解决商，以超图软件为焦点，以超图信息（超图国际、超图数据）、上海南康、南京国图、北京安图、上海数据等子公司为延伸，构建具备高度协同性的公司业务架构。以下为问答式正文：1、Q：陪同着“不动产挂号”靠近尾声，公司的业绩会不会存在放缓？A: 不会的。

许多投资者都市问到这个问题，他们说：“关注到超图公司因为这个“不动产挂号”的发作，会给公司业绩带来一个很是大的增长 ，陪同着不动产挂号靠近尾声是不是会放缓啊”？就是说，从这两年的情况来看，“不动产挂号”确实是公司的一个“现金牛”项目，这块是我们的系统应用业务，如果这块应用业务我们不做“不动产挂号”，甚至不做领土三调的话，其实我们还是有许多的其他领土信息化的系统项目去做，只不外这些系统的业务没有一个统一的名字，好比叫“不动产挂号”或者叫领土三调等等，可是这些应用系统项目都是存在的。就在前段时间，我们也和海内一些比力大的公募基金在交流，他们也问到这个问题，是我们董事长去交流的。董事长和他们说，不动产挂号等项目如果我们不做，其实，此外一些领土信息化的项目许多许多，好比详细到每个都会，每个县城的计划体例、治理系统暨“一张图”的业务，未来市场空间很大。

近几年，各级用户，特别是区域级主管部门或行业主管部门，对“一张图”很是认可，并纷纷开始建设区域或行业的信息整合平台，也获得了很好的应用。所以说，哪怕没有了不动产挂号，领土三调，我们未来的增速还是可以连续的。

固然啦，不动产挂号孝敬还是比力大的，近几年，不动产挂号、智慧都会、平台软件这三块都是增长比力快的，特别是平台软件，我们上半年的订单增长许多，可能会有一倍以上的增速。2、Q: 现在超图的主要业务是2G，这样单一客户的风险是不是很大？在2B、2C方面公司有什么样的生长结构啊？A: 2B、2C是未来一个很大的市场，可是，现在2B、2C还不是最好的契机。至于单一客户风险，您思量的主要是政府这块，这个您放心好了，现在我们哪怕只做2G的业务，未来几年都很是足够了（固然再远一点5年、10年谁也不敢说）。

现在国家不是建立了一个自然资源部吗？自然资源部就是把领土这块、水利环保也都合并在一起了，这个对我们来说其实是一个很是好方单机。市场上可能做领土信息化的公司很是多，但在行业内里，像我们这样有焦点技术，有GIS平台软件的公司并不多（可能不到10家），他们做领土信息化，好比说他们做水利环保，可是他们没有一个像我们这样可以提供一站式的综合性解决方案。

好比说我们以前和各个部门去相同，可能会遇到一些部门的相同障碍，可是，现在可能司与司之间的相同就很利便。对于我们来说，一，能提供很是完整的解决方案（在业内能提供综合性方案的公司比力少），二，他们各个部门之间的壁垒也买通了，所以对我们来讲，这也是一个很是好的方面。3、Q: 公司商誉账面价值为7.07亿，是不是商誉减值的风险很大？A: 公司商誉。

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